Созданию подобной системы на практике препятствовал сетевой эффект (network effect), согласно которому полезность от использования блага (в данном случае денег) зависит от количества пользователей. В условиях, предшествующих современному этапу развития информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), государство обладало несравненным преимуществом по потенциальному охвату населения. Однако цифровые деньги (digital money), сочетающие свойства универсального средства обмена и платёжной системы, позволяют составить конкуренцию государственным деньгам [1]. Такие активы, как стейблкоины, могут дать не склонным к риску покупателям и продавцам уверенность в том, что стоимость их токенов не будет непредсказуемо расти или падать в ближайшем будущем.

Так что, если вы не делали резких движений в выходные — то и не должны были особо пострадать. Так что, я подумал — это как раз отличный момент, чтобы заново оценить все крупные стейблкоины на предмет их надежности и подумать о том, какие еще риски могут подстерегать тех, кто ими пользуется. Если так класифицировать, то все монеты кроме битка не являются криптой, так как только он действительно децентрализован.

Есть мнение, что из всего многообразия текущего криптозоопарка лучше всего для этих целей подходят стейблкоины, чья стоимость жестко привязана к доллару. По крайней мере, для них риск потерять половину вложенного капитала за один день (см. график Биткоина в Черный четверг 2020-го) выглядит чуть поменьше. Важно различать DAI с несколькими обеспечениями и DAI с одним обеспечением (SAI), более раннюю версию токена, которая могла быть обеспечена только одной криптовалютой. Почти каждому криптоинвестору знакомы стейблкоины, например USDT или USDC, которые имеют привязку к фиатной валюте и обладают низкой волатильностью. В основном их используют в качестве хранения сбережений.

Конкуренция с цифровыми валютами ЦБ

Так, у Tether около 60% обеспечения составляют корпоративные облигации, и у участников рынка возникают вопросы к тому, о каких именно бумагах идет речь. В августе прошлого года эмитент-консорциум (куда входят Circle и Coinbase) валюты USDC признался, что стейблкоин «больше года» был обеспечен безрисковыми активами только на 61%. Наиболее популярны стейблкоины обеспеченные фидуциарными или, как говорят американцы, фиатными деньгами. В нынешних реалиях, идея привязки стабильной криптовалюты к американскому доллару понравилась многим.

• Одним из самых успешных проектов, реализующих описанную выше концепцию, является MakerDAO со своей крип-товалютой DAI, разработанной на платформе Ethereum.
• Этот вид стейблкоинов концептуально не отличается от предыдущего, единственное отличие лишь в том, что в основе базового актива лежит не фиатная валюта, а какой-либо традиционный актив, например, нефть или золото.
• 47 Как правило, такие токены выпускаются в результате механизма первоначального размещения цифровых монет/ токенов (Initial Coin/Token Offering — ICO/ITO).
• Короче говоря, стейблкоины борются с колебаниями цен, привязывая стоимость криптовалют к более стабильным активам, таким как фиатные валюты.
• Кошелек подключается к мобильному приложению через Qr-код.

Плюсы этого механизмы в том, что нет необходимости в
реальном залоге, минусы – все остальное. Механизм сеньоража может поддерживать
стабильность только в узком коридоре, а сам стейблкоин работает только пока на
него есть стабильный растущий спрос. Впрочем, так же очевидны и минусы – низкий финансовый КПД
из-за переобеспечения (неэффективное использование залогового капитала),
меньшая стабильность и более высокая сложность чем у модели fiat-collateralized. А самое главное, с точки зрения надежности инвестиций это «один фантик,
обеспеченный другими фантиками», не более. Для того, чтобы
оценить перспективы stablecoin, стоит разобраться,
за счет чего они stable. Такой подход подвергается критике, в истории стейблкоина были случаи, когда его курс опускался до $ 0,72 и поднимался до $ 1,09.

Главные способы применения стейблкоинов

Для диверсификации рисков они могут быть привязаны к нескольким криптовалютам. Данный вид стейблкоинов не является распространенным. Наиболее известный из них — Dai, номинальная стоимость которого поддерживается на уровне доллара, но фактически обеспечена криптовалютой Ethereum. В связи с цифровой трансформацией финансовой сферы в 2014 г. Появились особые цифровые активы — стейблкоины (Stableсoins). Данная форма обладает многими преимуществами виртуальных валют (низкая стоимость транзакций, высокая скорость проведения платежей, их анонимность и пр.), основана на блокчейне и лишена главного недостатка — высокой волатильности [2].

Это касается не только монет, обеспеченных традиционными цифровыми активами, но и криптоиндустрии в целом. Пока успешнее всего развиваются криптовалюты, привязанные фидуциарными деньгами и в будущем они могут полностью доминировать в бытовых взаиморасчетах. Вы можете купить стабильные цифровые монеты за обычную крипту или фиат на одной из торговых площадок. Одним из крупнейших сервисов по обмену криптовалюты является компания Binance.

This type of cryptocurrency is called «stablecoin». The article discusses the advantages and disadvantages of stablecoins, their place in the cryptocurrency market, and provides a descriptive description of the main types of stable cryptocurrencies. Волатильность – один из ключевых финансовых показателей в процессах управления финансовыми потоками как мера риска использования финансового инструмента в рассматриваемом временном промежутке. В статье рассмотрены преимущества и недостатки стейблкоинов, их место на рынке криптовалют, а также, приведена описательная характеристика основных видов стабильных криптовалют. Централизованные стабильные токены занимают большую часть рынка цифровых активов. Их используют пользователи и трейдеры для торговли и взаимодействия с DeFi.

Представляется, что влияние стейблкоинов на мировую валютную и финансовую систему будет противоречивым. Согласно докладу Национального совета по разведке США, стейблкоины и выпускаемые частным образом цифровые валюты несут угрозу реализации монетарной политики центральными банками из-за возникновения параллельного денежного оборота. Кроме того, регуляторы не могут полноценно контролировать обменные курсы и влиять на денежное предложение. Вам не нужен банковский счет для хранения стейблкоинов, и их легко перевести благодаря быстрой обработке и низкой комиссии за транзакцию.

Использование данной формы предусмотрено законодательством, которое требует от эмитента электронной стоимости обязательное ее возмещение по требованию держателя в наличных или депозитных деньгах. Таким образом обеспечивается гарантия для держателя электронных денежных средств исполнения денежных обязательств со стороны эмитента. https://www.xcritical.com/ К этому виду стейблкоинов, можно отнести, например, такой проект как Tether Gold (XAUT) – стейблкоин от компании Tether, обеспеченный золотом. Согласно пресс-релизу, токен XAUT «представляет собой право собственности на одну тройскую унцию в конкретном слитке» [5]. Золотое обеспечение токена находится в швейцарском хранилище.

После этого эти токены “сгорают”, уничтожаются, поскольку деньги, которые обеспечивали ее вывели. Он предлагает технологическое решение для поиска золотой середины между жесткой децентрализованной стабильной монетой с избыточным обеспечением и централизованным кастодиальным стейблкоином. Стабильный обмен TrueUSD на американскую национальную валюту поддерживается за счет партнерских что такое makerdao отношений с банками и финансовыми компаниями. Обеспечение TrustToken можно проверить в режиме реального времени. Смешанное обеспечение (фиатная валюта, товары, ценные бумаги и др.) Tether USD (Tether Limited), STASIS EURO и др. 42 У эмитентов стейблкойнов в настоящее время существует возможность менять свои гарантийные обязательства (при их наличии) по обеспечению стейблкойнов.

Например, в DAI для получения стабильных монет нужно оставлять залог в другой криптовалюте. Генерация TerraUSD организована так, что для получения 1 UST (номиналом в $1), нужно сжечь равноценный актив платформы — Luna. Частые изменения курса виртуальных монет можно объяснить тем, что в системе нет регулятора (искусственной структуры, которая контролирует ценовую устойчивость активов). Стоимость криптовалют формируется из отношения спроса к предложению, а также из веры людей в то, что они не обесценятся (поскольку физически они не обеспечены). В 2012 году была создана Paxos Trust Company, параллельно с ней начала деятельность связанная криптовалютная биржа itBit.

Количества средств сбережения, которые можно использовать для покупки других криптовалют, в периоды их падения, может быть одной из стратегий для биржевой торговли. Аналогичным образом, эти то-кены можно использовать для «фиксации» прибыли, полученной на росте цен, без необходимости обналичивания. К этой категории криптовалют можно отнести такие проекты, как Basecoin, Carbon, Havven и др.

Подробнее я расписывал принцип в отдельной статье, тут повторяться не буду. Далее я буду предполагать, что вы уже знакомы с моей прошлогодней статьей о стейблкоинах. Там, помимо прочего, описывается принцип действия разных механизмов привязки стоимости токенов к $1 — это очень важно понимать, но дублировать эту информацию я здесь не буду. Если эмиссия обеспечивающего сеньораж токена для поддержания стабильности стейблкоина ограничена – то в какой-то момент ограниченного количества LUNA может просто не хватить, чтобы эту стабильность сохранить. Обеспечение важно для стейблкоинов, которые ставят себе целью быть привязанными к доллару. BTC такую цель себе не ставит – так что это немного спекулятивная ставка.